📌 Сегодня Новатэк опубликовал финансовые результаты по итогам 2024 года, выясним, как компания справляется с санкциями, и какие стоит ждать дивиденды.

📈 СИЛЬНЫЕ СТОРОНЫ:

• Выручка выросла на 12,7% год к году и превысила 1,5 трлн рублей благодаря увеличению реализации жидких углеводородов и росту цен на СПГ в рублях.

• Чистая прибыль показала рост на 6,6% и составила 493,5 млрд рублей. Если не учитывать курсовые разницы, прибыль около 553,4 млрд рублей (+4,6% год к году).

• Чистый долг компании составил 141,6 млрд рублей, показатель чистый долг/EBITDA = 0,14x – долговая нагрузка компании на комфортном уровне.

❗ РИСКИ:

• Операционные расходы компании выросли на 11,3% до 1,2 трлн рублей – рост расходов опережает рост выручки.

💰 ДИВИДЕНДЫ:

• Учитывая размер чистой прибыли, дивиденд за второе полугодие может составить 46 рублей на акцию (годовая див. доходность около 7%).

✏️ ВЫВОДЫ:

• Результаты Новатэка можно оценить как умеренно позитивные – выручка и чистая прибыль показали небольшой рост, что в условиях санкций довольно впечатляюще. Компания продолжает иметь значительное преимущество в период высокой ключевой ставки – низкую долговую нагрузку.

📌 Пару дней назад США представили новый пакет санкций против России, который затронул сразу несколько крупных компаний. Сегодня выясним, как именно повлияют санкции на компании, и стоит ли беспокоиться инвесторам.

⚓️ Совкомфлот ($FLOT).

• Ограничения: Введены санкции против 69 судов Совкомфлота, в том числе 54 танкера для перевозки нефти и 4 танкера для перевозки СПГ.

• Последствия: Скорее всего, уже в ближайших кварталах будет прослеживаться падение объёмов перевозок Совкомфлота, кроме того, у компании возникнут трудности в сделках с иностранными инвесторами. Как итог – снижение операционных результатов вполне может сказаться на уменьшении размера дивидендов, или и вовсе временное прекращение выплат. Именно из-за этого риска с момента публикации списка санкций котировки акций Совкомфлота снизились уже на 8%.

⛽️ Газпромнефть ($SIBN).

• Ограничения: Для Газпромнефти санкции постепенно вводились ещё с 2022 года, в этот раз они затронули и сербскую дочернюю компанию.